Compte à terme ou assurance vie : le taux exact qui fait basculer le choix en 2026

« Compte à terme ou assurance vie » est une question de rendement pour à peu près tout le monde, et une question de fiscalité pour l’administration. Depuis le début de l’année 2026, c’est la fiscalité qui a bougé, pas le rendement. Un article de la loi de financement de la sécurité sociale a creusé un écart de 1,4 point de prélèvements sociaux entre les deux produits, et cet écart change mécaniquement le taux à partir duquel un compte à terme devient le bon choix.

Nous avons repris la question à zéro : les textes en vigueur au 11 août 2026, les taux réellement servis d’après la Banque de France et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, et un calculateur qui répond à la seule question qui compte, celle du taux qu’il vous faut. Vous verrez aussi que le compte à terme coûte parfois au-delà de sa propre fiscalité, par un canal dont aucune des huit pages les mieux classées sur cette requête ne parle.

Ce qui a changé le 1^er janvier 2026

Jusqu’aux revenus de 2025, la réponse était simple : tous les revenus de placement supportaient 17,2 % de prélèvements sociaux, compte à terme comme assurance vie. Ce n’est plus vrai.

L’article 12 de la loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la sécurité sociale pour 2026 fait deux choses dans le même mouvement. Il remplace, au 2° du I de l’article L. 136-8 du code de la sécurité sociale, « le taux : « 9,2 % » » par « le taux : « 10,6 % » » pour la contribution sociale généralisée assise sur les produits de placement. Puis il rétablit un IV qui maintient la CSG à 9,2 % pour une liste limitative de placements, dont le 4° vise « les produits mentionnés au 3° du même II » de l’article L. 136-7, c’est-à-dire précisément « les produits attachés aux bons ou contrats de capitalisation, ainsi qu’aux placements de même nature mentionnés à l’article 125-0 A du code général des impôts ». L’assurance vie est là, nommée par renvoi.

Le compte à terme, lui, n’est dans aucune des cinq catégories du IV. Ses intérêts relèvent du I de l’article L. 136-7, celui des produits de placement soumis au prélèvement de l’article 125 A du code général des impôts. Cet article vise les personnes physiques qui bénéficient « d’intérêts, arrérages et produits de toute nature de fonds d’Etat, obligations, titres participatifs, bons et autres titres de créances, dépôts, cautionnements et comptes courants ». Un compte à terme est un dépôt. Il bascule donc à 10,6 % de CSG.

À la CSG s’ajoutent la contribution au remboursement de la dette sociale, à 0,5 %, et le prélèvement de solidarité, fixé à 7,5 % par le III de l’article 235 ter du code général des impôts. L’addition donne 18,6 % d’un côté, 17,2 % de l’autre. La fiche Prélèvements sociaux (CSG, CRDS) sur les revenus du patrimoine et de placements de service-public.gouv.fr, vérifiée le 30 juin 2026, publie les deux tableaux côte à côte et parle désormais d’un « prélèvement forfaitaire unique (PFU), appelé également flat tax au taux de 31,4 % (ou de 30 %) ».

Face à face

Tout ce qui sépare les deux placements

Avant les calculs, le tableau des différences réelles. Il porte sur un compte à terme classique et sur le fonds en euros d’un contrat d’assurance vie, qui est le seul support comparable puisque c’est le seul dont le capital est garanti.

Deux remarques sur l’abattement, avant les calculs. Il ne porte que sur les gains retirés dans l’année, jamais sur le capital. Et il ne neutralise que l’impôt sur le revenu : le Bulletin officiel des finances publiques est explicite, « il n’est pas tenu compte de cet abattement pour la détermination des prélèvements sociaux ». Les 17,2 % restent dus dans tous les cas. Parler de « la » fiscalité de l’assurance vie n’a d’ailleurs pas de sens : il y en a quatre, et le tableau des six régimes affiché à l’intérieur du calculateur plus bas les tient tous, avec le texte qui les fonde.

Les taux réels

Ce que rapportent vraiment les deux placements en 2026

La Banque de France publie chaque mois le Stat Info des taux de rémunération des dépôts bancaires. Celui de juin 2026, diffusé le 31 juillet, donne pour les ménages, sur les contrats nouveaux, 2,30 % pour les dépôts à terme de deux ans au plus et 2,85 % au-delà de deux ans. Sur les encours déjà constitués, 2,26 % et 2,45 %. Pour situer, le livret A est à 1,50 % et les livrets ordinaires à 0,75 %.

En face, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution a mesuré le taux de revalorisation moyen des supports en euros des contrats d’assurance vie individuels à 2,63 % en 2025, stable par rapport à 2024, sur un encours de 1 207 milliards d’euros (Analyses et Synthèses n° 180, 30 juin 2026). Ce taux est net des frais de gestion prélevés sur l’encours, mais avant prélèvements sociaux. L’ACPR précise que l’écart entre contrats est « d’au moins 0,4 point de pourcentage » autour de cette moyenne, ce qui n’est pas un détail quand on compare à 0,55 point près.

Appliquons maintenant l’impôt de chaque côté, sur un an, sans capitalisation, pour isoler le seul effet fiscal.

La lecture est immédiate. Le meilleur compte à terme du marché, à 2,85 % brut, laisse 1,96 % net par an. Le fonds euros moyen, moins bien rémunéré sur le papier, en laisse 2,18 % dès lors que les gains retirés tiennent dans l’abattement annuel, et 1,98 % au-delà. Un placement qui affiche 0,22 point de moins rapporte donc jusqu’à 0,22 point de plus. Et la dernière ligne montre le retournement : pour un foyer non imposable qui opte pour le barème, le même compte à terme repasse devant tout le monde, à 2,32 %.

Le calculateur

Le taux de compte à terme qu’il vous faut

Le chiffre de 3,17 % vaut pour une situation précise. Le vôtre dépend de la durée, des frais de votre contrat, de son ancienneté, de votre foyer et du fait que vous soyez imposable ou non. Réglez les huit paramètres ci-dessous : le calculateur applique les taux du tableau de référence, qui reste visible à l’intérieur de l’outil.

Le calendrier de l’impôt

Le détail qui décide : quand l’impôt est prélevé

Comparer deux taux d’imposition ne suffit pas. Le moment où l’impôt tombe compte presque autant que son taux, et sur ce point les deux produits fonctionnent différemment.

Le fonds euros paie ses prélèvements sociaux chaque année

C’est l’idée reçue la plus tenace : non, l’assurance vie ne reporte pas tout à la sortie. Le a du 3° du II de l’article L. 136-7 du code de la sécurité sociale soumet les produits « lors de leur inscription au bon ou contrat » pour les droits exprimés en euros. Autrement dit, chaque 31 décembre, votre assureur ponctionne 17,2 % des intérêts que le fonds euros vient de créditer, y compris sur la poche en euros d’un contrat multisupport. Ces 17,2 % ne travaillent plus pour vous. Dans le calcul par défaut du simulateur, cela représente 972 € prélevés au fil de l’eau sur quatre ans. Le sujet est détaillé dans notre article sur les prélèvements sociaux de l’assurance vie.

Ce qui est réellement reporté, c’est l’impôt sur le revenu, dû seulement au rachat, et seulement sur la part de gains retirée. Un contrat qu’on ne touche pas ne déclenche aucun impôt sur le revenu, jamais.

Le compte à terme est imposé au fil des versements d’intérêts

Côté compte à terme, l’imposition suit le versement des intérêts. La banque applique à la source un prélèvement forfaitaire de 12,8 % (III bis de l’article 125 A du CGI) et les 18,6 % de prélèvements sociaux. Ce prélèvement de 12,8 % n’est pas libératoire : il s’impute sur l’impôt dû l’année suivante et l’excédent est restitué. Un foyer dont le revenu fiscal de référence de l’avant-dernière année est inférieur à 25 000 € pour une personne seule ou 50 000 € pour un couple peut en demander la dispense, par attestation sur l’honneur remise à la banque au plus tard le 30 novembre de l’année précédente (article 242 quater du CGI). C’est une question de trésorerie, pas d’impôt final.

Trois points de calcul que presque personne n’écrit

• L’abattement est annuel, et il se pilote. 4 600 € de gains pour une personne seule, 9 200 € pour un couple, chaque année civile. Étaler un gros rachat sur deux années civiles peut suffire à annuler l’impôt sur le revenu. Notre guide de la fiscalité des rachats d’assurance vie détaille le mécanisme.
• L’assiette de l’impôt, c’est le gain net des frais d’entrée. L’article 125-0 A définit les produits comme « la différence entre, d’une part, les sommes remboursées au bénéficiaire et, d’autre part, le montant des primes versées ». Les primes versées, c’est ce que vous avez sorti de votre poche, frais compris. Des frais d’entrée réduisent donc le gain imposable, faible consolation pour un coût bien réel.
• L’abattement s’impute d’abord sur la fraction taxée à 7,5 %. Le 5^e alinéa du 1° du I de l’article 125-0 A l’ordonne ainsi, puis le reliquat va sur la fraction à 12,8 %. Cela ne change rien tant que vos primes restent sous 150 000 €, et cela change le résultat au-delà. Le calculateur applique cet ordre.

Le coût invisible

Le compte à terme coûte parfois au-delà de sa propre fiscalité

Voici le point qu’aucune des huit pages les mieux classées sur cette requête ne mentionne, vérification faite le 11 août 2026 : les intérêts d’un compte à terme entrent dans votre revenu fiscal de référence, et le revenu fiscal de référence pilote une série de droits qui n’ont rien à voir avec l’épargne.

Le IV de l’article 1417 du code général des impôts définit ce revenu comme le montant net « des revenus et plus-values retenus pour l’établissement de l’impôt sur le revenu ». Depuis 2018, les intérêts soumis au prélèvement forfaitaire unique sont retenus pour l’établissement de l’impôt : ils y sont donc, au premier euro. Le même article dresse ensuite la liste limitative des abattements réintégrés au revenu fiscal de référence, et l’abattement de 4 600 € ou 9 200 € de l’article 125-0 A n’y figure pas. Un gain d’assurance vie couvert par l’abattement ne gonfle pas votre revenu fiscal de référence. Un intérêt de compte à terme, si.

Ce que le revenu fiscal de référence commande, entre autres :

• Le taux de CSG sur vos pensions de retraite. Les III et III bis de l’article L. 136-8 du code de la sécurité sociale fixent trois taux, 3,8 %, 6,6 % et 8,3 %, selon des seuils de revenu fiscal de référence de l’avant-dernière année, actuellement 11 128 €, 14 548 € et 22 580 € pour la première part de quotient familial. Franchir un seuil ne coûte pas quelques euros : il change le taux appliqué à l’ensemble de la pension.
• L’exonération de taxe foncière des personnes âgées ou modestes, dont le I du même article 1417 fixe le plafond à 12 793 € pour la première part.
• La dispense de prélèvement forfaitaire elle-même, aux seuils de 25 000 € et 50 000 € déjà cités.

Les risques

Ce que vous risquez de chaque côté

Les deux placements sont présentés comme sûrs. Ils ne le sont pas de la même façon, et aucun des deux n’est sans risque.

Le compte à terme

• L’argent est bloqué pendant la durée convenue. Aucun texte n’encadre les conditions de sortie anticipée : elles sont purement contractuelles, à la différence de l’assurance vie dont le délai de versement est plafonné par la loi. En pratique, la banque applique un préavis et une pénalité, le plus souvent un taux réduit appliqué à toute la période écoulée. Lisez cette clause avant de signer, c’est elle qui définit votre vrai risque de liquidité.
• Le taux est fixe, l’inflation ne l’est pas. Un taux garanti sur cinq ans est une protection contre la baisse des taux et une exposition à la hausse des prix. Nous avons chiffré cet effet sur une décennie entière dans notre article sur le rendement de l’assurance vie sur 10 ans.
• La garantie des dépôts est de 100 000 €, et elle est partagée. L’article 7 de l’arrêté du 27 octobre 2015 dispose que « le plafond d’indemnisation par déposant est de 100 000 euros » et que « ce plafond s’applique au montant cumulé des comptes créditeurs d’un même déposant auprès du même établissement de crédit, quels que soient leur nombre ». Votre compte à terme partage donc ce plafond avec votre compte courant et vos livrets ordinaires de la même banque. Seuls le livret A, le LDDS et le LEP échappent au calcul et bénéficient d’un plafond propre de 100 000 €.

L’assurance vie

• Le fonds euros garantit le capital net de frais, pas le capital versé. La nuance est développée dans notre article sur l’assurance vie sans perte de capital, avec le tableau des huit premières années que l’assureur doit vous remettre.
• Les unités de compte ne sont pas garanties. Beaucoup de contrats conditionnent leur taux bonifié à une part minimale en unités de compte. Un fonds euros à 4 % assorti d’une obligation d’investir 30 % en unités de compte n’est pas un placement garanti à 4 %.
• Les rachats peuvent être suspendus. Le 5° ter de l’article L. 631-2-1 du code monétaire et financier autorise le Haut Conseil de stabilité financière à « limiter temporairement, pour tout ou partie du portefeuille, le paiement des valeurs de rachat », par décisions de trois mois renouvelables, sans pouvoir dépasser six mois consécutifs. Ce pouvoir n’a jamais été activé depuis sa création en 2016, mais il existe et il n’a pas d’équivalent sur un compte à terme.
• La garantie n’est pas la même ni du même montant. Un contrat d’assurance vie relève du fonds de garantie des assurances de personnes, plafonné à 70 000 € par assuré et par entreprise d’assurance, et non des 100 000 € bancaires.

La décision

Trois situations, trois réponses

La transmission

Ce que le comparatif de rendement ne dit jamais

Au décès, les deux placements ne suivent pas le même chemin. Le solde d’un compte à terme entre dans l’actif de la succession et supporte les droits de mutation au barème du lien de parenté. Les capitaux d’une assurance vie sont en principe versés au bénéficiaire désigné hors succession, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans, puis 20 % et 31,25 % au-delà (article 990 I du CGI), et un régime distinct pour les primes versées après 70 ans (article 757 B).

Sur un capital de 200 000 € transmis à un enfant unique, l’écart entre les deux traitements se compte en dizaines de milliers d’euros. Ce n’est pas l’objet de cette page, mais c’est souvent l’argument qui tranche pour de bon : nous l’avons traité dans l’assurance vie dans la succession ou hors succession.

Questions fréquentes